Publicado el viernes 26 de enero del 2018 a las 11:20.

TGLT COMPRÓ EL 82% DE LA CONSTRUCTORA DE NICOLÁS CAPUTO Y NACE UN GIGANTE DEL REAL ESTATE


En una operación que reconfiguró el sector del Real Estate en el país -y el corporativo en general-, el viernes pasado la firma TGLT compró el 82% de la constructora Caputo, propiedad hasta entonces de la familia de uno de los mejores amigos del presidente Mauricio Macri. Detrás de esa transacción estuvo el joven ingeniero CEO de TGLT, Federico Weis, que relató a El Cronista Comercial cómo se negoció con cada uno de los accionistas para acordar la venta.

 

¿Cómo se tomó la decisión de comprar la constructora Caputo?

 

Surgió de nuestra decisión de controlar los procesos de construcción como desarrolladora. Evaluamos distintas alternativas y Caputo fue la más adecuada. Les hicimos una oferta a distintos accionistas de la compañía que sumaban, entre todos, un 82% y aceptaron.

 

¿Fue rápida esa negociación?

 

Sí, no se trató de una negociación larga. Nosotros hemos trabajados con Caputo, hace poco terminamos el Astor Palermo, y todo salió perfecto. La experiencia, la calidad, los tiempos, todo fue de primera. Es el tipo de ejecución que queremos para nuestros proyectos. Yo dije, hace un par de años ya, que Caputo era la mejor constructora del país por lejos. Lo pensé habiendo sido cliente de la empresa y lo confirmo.

 

¿Las acciones de Nicolás Caputo, amigo del presidente Mauricio Macri, entraron en este 82% que ya es de TGLT?

 

Sí. Él era uno de los accionistas pero ni siquiera el más grande. Fueron diferentes miembros de la familia, todos se negociaron en operaciones separadas.

 

¿La compra está enfocada a ingresar más fuerte en los proyectos públicos (PPP) lanzados?

 

En realidad lo que sucedió fue que hicimos un análisis estratégico de cómo queríamos crecer y qué factores veíamos determinantes para asegurar capacidad de construcción en un entorno que está creciendo muchísimo por la obra pública, pero también por el impulso de los créditos hipotecarios. Siendo dueños de una constructora satisfacemos nuestro plan de crecimiento y mejoramos los márgenes.

 

Caputo tiene una división de desarrollos, ¿serán todos absorbidos?

 

Sí. Tiene una división con activos muy buenos, participación en desarrollos y tierras también muy buenas que también nos interesaba.

 

¿Y los proyectos de PPP?

 

También. Nosotros queremos expandirnos al negocio de la construcción. Más allá de la integración vertical con la compañía tomamos la decisión de meternos en ese negocio porque creemos que está explotando. Creemos que el acceso al mercado de capitales que tenemos va a ser determinante para poder satisfacer el tipo de inversión que se viene. Por eso es otra pata de la decisión que tomamos al comprar Caputo.

 

¿En lo inmediato funcionarán como dos empresas?

 

Sí,  porque ahora compramos el 82% y tenemos que hacer una oferta pública por el restante 18%. Vamos a ir pasando, por supuesto, nuestros nuevos desarrollos para que los construya Caputo ya que tenemos muchas cosas para ejecutar, pero a futuro tiene sentido que seamos una sola empresa.

 

¿Mejorará la rentabilidad de la compañía por la pata constructiva?

 

Ahora vamos a tener el margen propio del desarrollo y propio de la construcción. Los primeros venían dañados y van a ir mejorando, pero sucederá independientemente de la compra.

 

¿Su propia salida a la bolsa tiene que ver con el financiamiento de esta operación?

 

Hay una parte de la compra que está financiada y emitimos hace poco u$s 150 millones. No requerimos nada especial ni debemos desprendernos de ningún activo para cerrar la compra.

 

¿Cuáles son sus proyecciones para este año?

 

La construcción privada va a ir al ritmo de la penetración del mercado hipotecario. La obra pública está realmente explotando como fruto de proyectos lanzados y los u$s 26.000 millones que anunció el Gobierno para los PPP. Todo el sector va a volar. 

Miembros

AAPRESID

AB MAURI HISPANOAMÉRICA

ABB

ACCENTURE

ACCOR HOTELS

ACINDAR

ADECCO ARGENTINA

ADIDAS

AES

AIR LIQUIDE

ALVEAR PALACE HOTEL

APM TERMINALS

ARIZONA

ASSURANT SOLUTIONS

ATANOR

ATENTO

AVAYA

AVIS BUDGET GROUP

BAKER & McKENZIE

BAKER HUGHES

BANCO CIUDAD

BANCO PATAGONIA

BANK OF AMERICA MERRILL LYNCH

BASF

BAYER

BDO

BERTOTTO BOGLIONE

BMW

BODEGAS ESMERALDA

BRINKS

BROTHER

BTG PACTUAL ARGENTINA

CABOT CORPORATION

CARGILL

CARLSON WAGONLIT

CLUB MED

COLGATE PALMOLIVE

CONSULGROUP

DELAVAL

DELOITTE

DELTA PLUS GROUP

DIAGEO

DLS ARCHER

DUNLOP

EDENRED

EINHELL

ELEMIDIA

EMERSON

EMIRATES AIRLINES

ENAP SIPETROL

EQUIFAX VERAZ

EVONIK

EXOLGAN

FIAT CHRYSLER ARGENTINA

FUNDACION FANGIO

FUNDACIÓN INECO

GARANTIZAR

GEFCO

GRANT THORNTON

GRUPO BERMEJO

GRUPO BIMBO

GRUPO CARDON

GRUPO D´ACCORD

GRUPO EMA

GRUPO LOS GROBO

GRUPO MONARCA

GRUPO PROVINCIA

GRUPO RODOBENS

GRUPO SAN CRISTÓBAL

GRUPO SANCOR SEGUROS

HENKEL

HITACHI VANTARA

HOLCIM

HOSPITAL FAVALORO

HOTEL HILTON

HSBC

IAE BUSINESS SCHOOL

IBOPE INTELIGENCIA

INDRA

INFOBIP

INTEGRATION CONSULTING

INTERBRAND

JAS

JLT

JOHNSON & JOHNSON

KPMG

LA CAJA

LA MERIDIONAL

LOMA NEGRA

LOUIS DREYFUS COMPANY

MARVAL, O’FARRELL & MAIRAL

MASTERCARD

MC DONALD’S

METALFOR

MICHELIN

MOVILE

NATURA

NEORIS

NOKIA

PALACIO DUHAU-PARK HYATT

PANALPINA TRANSPORTES MUNDIALES

PENTECH

PEPSICO ALIMENTOS

PORTER NOVELLI

PPG

PROFERTIL

PUENTE

RABOBANK

RANDSTAD

RE/MAX

RED HAT

RIZOBACTER

ROBERT BOSCH

RUSSELL BEDFORD

SANCOR COOPERATIVA DE SEGUROS LIMITADA

SANOFI

SAP

SOCIEDAD RURAL ARGENTINA

SODEXO

SOUTH AFRICAN AIRWAYS

SPENCER STUART

STEFANINI IT SOLUTIONS

T4F

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